Abfindung
Eine Abfindung ist eine einmalige Ausgleichszahlung, die Arbeitgeber und Arbeitnehmer vereinbaren, wenn ein Arbeitsverhältnis beendet wird – häufig im Zuge betriebsbedingter Kündigungen,…
Dieses Glossar erklärt die Begriffe, die in zinsfreien und ethisch orientierten Finanz- und Wirtschaftsmodellen vorkommen — von Riba und Gharar über Beteiligungsformen wie Mudaraba und Musharaka bis zu Begriffen der allgemeinen Wirtschaftslehre, die für das Verständnis dieser Modelle nötig sind.
Jeder Eintrag folgt derselben Gliederung: Definition, historische Einordnung, Anwendung in der Praxis, Chancen und Herausforderungen, Abgrenzung zu verwandten Begriffen sowie häufige Fragen. Die Liste unten führt alle Begriffe alphabetisch auf; die Buchstabenleiste springt direkt zum gewünschten Abschnitt.
A
Aktien
Aktien sind Anteile am Eigenkapital eines Unternehmens. Wer eine Aktie hält, besitzt einen Bruchteil der Firma und hat damit Anspruch auf einen…
Alternative Finanzsysteme
Alternative Finanzsysteme sind alle Finanzstrukturen und -instrumente, die außerhalb des konventionellen, zinsgetriebenen Bank- und Kapitalmarkts operieren oder dessen Logiken bewusst ergänzen. Dazu…
Altruistische Ökonomie
Altruistische Ökonomie beschreibt eine Wirtschafts- und Finanzpraxis, die bewusst prosoziale Motive, Fairness und gegenseitigen Nutzen in die Gestaltung von Transaktionen, Unternehmen und…
Angebot und Nachfrage
Angebot und Nachfrage beschreiben das Kernprinzip, nach dem sich in einer Marktwirtschaft Preise und Mengen für Güter, Dienstleistungen und auch reale Finanzierungsverträge…
Anlageklasse
Eine Anlageklasse ist eine Gruppe von Vermögenswerten, die sich durch ähnliche wirtschaftliche Treiber, Risiko- und Ertragsprofile, Cashflow-Muster und Marktverhalten auszeichnen. Klassische Beispiele…
Anleihen
Anleihen sind übertragbare Schuldverschreibungen, mit denen Staaten, Kommunen, Entwicklungsbanken oder Unternehmen Kapital von Anlegern aufnehmen. Der Emittent verpflichtet sich, den Nominalbetrag am…
Annuitätendarlehen
Ein Annuitätendarlehen ist ein Kredit mit gleichbleibenden periodischen Raten, der vor allem in der Immobilienfinanzierung verbreitet ist. Die Rate, die sogenannte Annuität,…
Arbeitgeberdarlehen
Ein Arbeitgeberdarlehen ist ein Kredit, den ein Unternehmen seinen Mitarbeitenden gewährt – häufig zinsfrei oder zu deutlich vergünstigten Konditionen. Es dient typischerweise…
Asset Management
Asset Management, auf Deutsch Vermögensverwaltung, bezeichnet die professionelle Steuerung von Vermögenswerten für Privatpersonen, Organisationen oder Stiftungen mit klar definierten Zielen, Risikobudgets und…
Ausfallrisiko
Ausfallrisiko bezeichnet die Wahrscheinlichkeit, dass eine Schuldnerin oder ein Schuldner vertragliche Zahlungsverpflichtungen ganz oder teilweise nicht erfüllen kann. In der Finanzpraxis wird…
Außenfinanzierung
Außenfinanzierung bezeichnet die Beschaffung von Kapital aus externen Quellen, also von außerhalb des Unternehmens. Dazu zählen klassisches Fremdkapital wie Bankdarlehen, Anleihen und…
B
Bank
Eine Bank ist ein reguliertes Finanzinstitut, das Einlagen entgegennimmt, Zahlungen abwickelt und Finanzdienstleistungen bereitstellt, die Menschen und Unternehmen mit Kapitalbedarfen verbinden. Kernfunktionen…
Bartergeschäft
Ein Bartergeschäft bezeichnet den direkten Tausch von Waren oder Dienstleistungen ohne den Einsatz von Geld als Zahlungsmittel. Zwei oder mehr Parteien vereinbaren,…
Barwert
Der Barwert ist der heutige Wert eines zukünftigen Geldbetrags oder Zahlungsstroms. Er übersetzt künftige Ein- und Auszahlungen in eine vergleichbare Größe im…
Bedingungsloses Grundeinkommen
Das Bedingungslose Grundeinkommen (BGE) bezeichnet eine regelmäßige, individuelle Zahlung an alle Menschen in einer Gesellschaft, ohne Bedürftigkeitsprüfung, ohne Gegenleistung und ohne Verwendungsauflagen.…
Beleihungswert
Der Beleihungswert ist der vorsichtig ermittelte, nachhaltige Wert eines Vermögensgegenstands, der als Sicherheit für eine Finanzierung dienen kann. Anders als der volatile…
Benchmark
Eine Benchmark ist ein klar definierter Vergleichsmaßstab, an dem wir die Leistung, das Risiko oder die Wirkung einer Anlage messen. In der…
Beteiligungsfinanzierung
Beteiligungsfinanzierung bezeichnet die Bereitstellung von Kapital gegen eine direkte Beteiligung am Unternehmen. Investorinnen und Investoren werden Mitunternehmer, teilen Chancen und Risiken und…
Beteiligungskapital
Beteiligungskapital ist Kapital, das Investorinnen und Investoren einem Unternehmen im Austausch gegen einen Eigentumsanteil zur Verfügung stellen. Im Unterschied zu einem Kredit…
Bewusster Konsum
Bewusster Konsum beschreibt eine Haltung und Praxis, bei der wir unsere Kauf- und Nutzungsentscheidungen gezielt an Werten wie Fairness, Nachhaltigkeit und realer…
Bewusster Wohlstand
Bewusster Wohlstand beschreibt eine Haltung und Praxis, Geld und Ressourcen so einzusetzen, dass Lebensqualität, gesellschaftlicher Nutzen und ökologische Tragfähigkeit gemeinsam wachsen. Es…
Bilanz
Die Bilanz ist die strukturierte Momentaufnahme der finanziellen Lage eines Unternehmens zu einem bestimmten Stichtag. Sie gliedert sich in zwei Seiten: Auf…
Bilanzanalyse
Bilanzanalyse bezeichnet die systematische Auswertung des Jahresabschlusses eines Unternehmens, um seine finanzielle Gesundheit, Stabilität und Leistungsfähigkeit zu beurteilen. Wir betrachten dazu Bilanz,…
Bilanzsumme
Die Bilanzsumme ist die Summe aller in der Bilanz ausgewiesenen Vermögenswerte (Aktiva) beziehungsweise gleichwertig die Summe aller Finanzierungsquellen (Passiva, also Eigen- und…
Bildungskredit
Ein Bildungskredit ist eine zweckgebundene Finanzierung, die Lern- und Ausbildungsvorhaben ermöglicht, wenn Ersparnisse, Stipendien oder staatliche Zuschüsse nicht ausreichen. Typisch sind regelmäßige…
Bitcoin
Bitcoin ist ein dezentrales, digitales Geldsystem, das ohne zentrale Instanz wie Banken oder Staaten auskommt. Transaktionen werden in einer globalen, öffentlich einsehbaren…
Blasenbildung
Wir sprechen von Blasenbildung, wenn die Preise von Vermögenswerten sich dauerhaft und deutlich von ihren realwirtschaftlichen Fundamentaldaten entfernen und vor allem durch…
Blockchain
Die Blockchain ist ein verteiltes, fälschungssicheres Transaktionsregister. Statt einer zentralen Datenbank halten viele unabhängige Computer identische Kopien eines Ledgers. Neue Einträge werden…
Börse
Die Börse ist ein organisierter Marktplatz, an dem Wertpapiere wie Aktien, Anleihen, Fondsanteile oder rohstoffbezogene Produkte gehandelt werden. Sie verbindet Kapitalgeber und…
Break-even-Point
Der Break-even-Point (BEP), auf Deutsch Gewinnschwelle, bezeichnet den Punkt, an dem die Erlöse eines Projekts oder Unternehmens genau die Gesamtkosten decken. Ab…
Budgetprüfung
Eine Budgetprüfung ist die systematische Analyse von Einnahmen, Ausgaben, Rücklagen und Verpflichtungen, um die finanzielle Tragfähigkeit eines Vorhabens oder einer alltäglichen Lebenssituation…
Bürgerbeteiligung
Bürgerbeteiligung bezeichnet strukturierte, transparente und inklusive Verfahren, in denen Menschen jenseits ihrer Rolle als Konsumenten oder Wähler aktiv an Entscheidungen über öffentliche…
Bürgschaft
Eine Bürgschaft ist die rechtsverbindliche Zusage einer dritten Person oder Organisation, für die vertraglichen Verpflichtungen eines Schuldners einzustehen, falls dieser nicht leisten…
Businessplan
Ein Businessplan ist ein strukturiertes Dokument, das nachvollziehbar beschreibt, wie ein Vorhaben wirtschaftlich, organisatorisch und gesellschaftlich funktionieren soll. Er legt Zielgruppen, Nutzenversprechen,…
C
Cashflow
Cashflow bezeichnet den Nettozufluss und -abfluss liquider Mittel innerhalb eines definierten Zeitraums, meist eines Monats, Quartals oder Jahres. Er zeigt, wie viel…
Compliance
Compliance bezeichnet die systematische Einhaltung von Gesetzen, regulatorischen Vorgaben und internen Richtlinien in Organisationen. Sie umfasst Prozesse, Rollen und Kontrollen, die sicherstellen,…
Corporate Citizenship
Corporate Citizenship beschreibt die Rolle von Unternehmen als verantwortungsvolle Bürger ihrer Gesellschaft. Anders als reine Compliance oder klassische CSR versteht es gesellschaftliches…
Corporate Social Responsibility
Corporate Social Responsibility (CSR) bezeichnet die unternehmerische Verantwortung für die sozialen, ökologischen und wirtschaftlichen Auswirkungen des eigenen Handelns entlang der gesamten Wertschöpfungskette.…
Crowdfunding
Crowdfunding, auf Deutsch häufig Schwarmfinanzierung, bezeichnet die Finanzierung von Projekten, Unternehmen oder Gemeinwohlvorhaben durch viele Menschen, die jeweils relativ kleine Beträge beisteuern.…
Crowdinvesting
Crowdinvesting beschreibt die Finanzierung von Unternehmen, Projekten oder Sachwerten durch viele private und institutionelle Investierende, die über digitale Plattformen Kapital bereitstellen und…
Crowdlending
Crowdlending bezeichnet die kreditbasierte Form des Crowdfundings: Viele Menschen leihen gemeinsam Geld an eine Person, ein Unternehmen oder ein Projekt, meist vermittelt…
D
DAO
Eine DAO, kurz für Dezentrale Autonome Organisation (engl. Decentralized Autonomous Organization), ist eine gemeinschaftlich verwaltete Organisation, deren Regeln und Finanzflüsse in Smart…
Darlehen
Ein Darlehen ist die zeitlich befristete Überlassung von Geld oder Sachwerten mit der verbindlichen Verpflichtung zur Rückgabe bzw. Rückzahlung. Im Kern geht…
Deflation
Deflation bezeichnet einen anhaltenden, breiten Rückgang des allgemeinen Preisniveaus von Waren und Dienstleistungen. Anders als ein temporärer Ausverkauf oder ein Preisrutsch in…
Degrowth
Degrowth bezeichnet einen bewusst gesteuerten gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Wandel, der die Abhängigkeit vom permanenten BIP-Wachstum reduziert, um ökologische Belastungen zu senken und…
Depot
Ein Depot ist das zentrale Konto zur Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren wie Aktien, Fondsanteilen oder Anleihen. Es wird bei einer Bank…
Derivate
Derivate sind Verträge, deren Wert sich aus einem anderen Bezugsgut ableitet – zum Beispiel Rohstoffe, Währungen, Aktienindizes, Strompreise, CO2-Zertifikate oder Wetterindizes. Typische…
Dezentralisierung
Dezentralisierung beschreibt das bewusste Verteilen von Entscheidungsmacht, Ressourcen und Informationsflüssen auf viele Schultern, statt sie in einer zentralen Instanz zu bündeln. In…
Digitales Zentralbankgeld
Digitales Zentralbankgeld, oft als Central Bank Digital Currency (CBDC) bezeichnet, ist eine digitale Form von staatlichem Geld, die direkt von einer Zentralbank…
Diversifikation
Diversifikation bedeutet, Kapital so zu streuen, dass einzelne Risiken einander ausgleichen. Statt auf wenige Titel, Branchen oder Regionen zu setzen, verteilen wir…
Dividende
Eine Dividende ist die anteilige Gewinnbeteiligung, die eine Kapitalgesellschaft an ihre Anteilseigner ausschüttet. Sie entsteht in der Regel aus dem Jahresüberschuss nach…
E
Effektivzins
Der effektive Jahreszins ist die gesetzlich vorgeschriebene Preisangabe für Verbraucherdarlehen. Nach § 16 der Preisangabenverordnung sind die Gesamtkosten des Darlehens als jährlicher…
Eigenfinanzierung
Eigenfinanzierung bezeichnet die Bereitstellung von Kapital durch die Eigentümer eines Unternehmens oder durch neue Miteigner, ohne dass verzinsliche Schulden aufgenommen werden. Dazu…
Eigenkapital
Eigenkapital ist der Residualanspruch der Eigentümer an die Vermögenswerte eines Unternehmens nach Abzug aller Schulden. Es setzt sich zusammen aus eingezahltem Kapital,…
Eigenkapitalquote
Die Eigenkapitalquote misst den Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme eines Unternehmens. Formel: Eigenkapital geteilt durch Gesamtvermögen, in Prozent. Sie zeigt, wie…
Eigenkapitalrendite
Die Eigenkapitalrendite misst, wie effizient ein Unternehmen das von den Eigentümerinnen und Eigentümern bereitgestellte Kapital einsetzt. Sie berechnet sich als Jahresüberschuss im…
Einkommensgerechtigkeit
Einkommensgerechtigkeit bezeichnet die faire, nachvollziehbare und gesellschaftlich tragfähige Verteilung von Arbeitseinkommen und Erträgen aus Kapital sowie unternehmerischem Risiko. Im Kern geht es…
Emittent
Ein Emittent ist die juristische oder natürliche Person, die ein Finanzinstrument herausgibt. Dazu zählen Anteile (z. B. Aktien, Genossenschaftsanteile), Schuldtitel (z. B.…
Entrepreneurship
Entrepreneurship beschreibt das unternehmerische Handeln, mit dem Menschen Chancen erkennen, Ressourcen mobilisieren und neue Lösungen in die Welt bringen. Es geht um…
Ertragswertverfahren
Das Ertragswertverfahren bewertet Unternehmen oder Immobilien anhand der künftig erwarteten Überschüsse, diskontiert auf den Bewertungsstichtag. Im Kern fragt die Methode: Wie viel…
ESG
ESG steht für Environmental, Social und Governance und beschreibt drei Dimensionen, nach denen wir Unternehmen, Projekte oder Finanzprodukte ganzheitlich bewerten: Umweltwirkung, soziale…
ETF
Ein ETF, ausgeschrieben Exchange Traded Fund, ist ein börsengehandelter Fonds, der in der Regel die Wertentwicklung eines Index wie des MSCI World,…
Ethereum
Ethereum ist ein offenes, weltweit zugängliches Blockchain-Netzwerk, das mehr kann als nur Werte zu übertragen: Es ermöglicht programmierbare Verträge, sogenannte Smart Contracts.…
Ethical Banking
Ethical Banking bezeichnet eine werteorientierte Form des Bankgeschäfts, die Finanzdienstleistungen mit klaren ethischen Kriterien, gesellschaftlicher Verantwortung und Transparenz verbindet. Im Mittelpunkt steht…
Ethik der Arbeit
Ethik der Arbeit beschreibt die normativen Prinzipien, die menschliche Arbeit leiten sollen: Würde, Fairness, Sicherheit, Sinn und Teilhabe. Sie fragt, unter welchen…
Ethik des Geldes
Ethik des Geldes beschreibt den verantwortlichen Umgang mit Geld als sozialem Vertrag. Geld ist mehr als Tauschmittel und Wertaufbewahrung: Es lenkt Handlungen,…
Ethikfonds
Ethikfonds sind Investmentfonds, die Kapital gezielt in Unternehmen, Anleihen oder Projekte lenken, die definierte ethische, soziale und ökologische Kriterien erfüllen. Im Kern…
Ethische Bewertung
Ethische Bewertung ist ein strukturierter Prozess, der die moralische Qualität von Investitionen, Produkten oder Organisationen prüft. Er geht über finanzielle Kennzahlen hinaus…
Ethische Geldordnung
Eine ethische Geldordnung beschreibt die Gesamtheit der Regeln, Institutionen und Praktiken, mit denen Geld geschaffen, verteilt und verwendet wird – ausgerichtet an…
Ethische Kapitalstruktur
Ethische Kapitalstruktur bezeichnet die Zusammensetzung von Finanzierungsquellen eines Unternehmens oder Projekts – Eigenkapital, beteiligungsähnliches Kapital und Fremdmittel – ausgerichtet an Fairness, Transparenz,…
Ethische Rendite
Ethische Rendite beschreibt den messbaren Nutzen, den Investitionen über die reine Geldvermehrung hinaus für Mensch, Umwelt und Realwirtschaft erzeugen. Sie verbindet finanzielle…
Ethischer Wohlstand
Ethischer Wohlstand beschreibt eine Form von Wohlstand, die über Geldvermögen hinausgeht und Lebensqualität, Gerechtigkeit, ökologische Tragfähigkeit und Resilienz umfasst. Er misst sich…
Ethisches Investieren
Ethisches Investieren bezeichnet die bewusste Anlage von Kapital nach klaren sozialen, ökologischen und Governance-Kriterien, die über reine Finanzkennzahlen hinausgehen. Im Zentrum steht…
Ethisches Kapital
Ethisches Kapital ist Finanzkapital, das explizit an moralischen Leitlinien, sozialer Verantwortung und ökologischen Zielen ausgerichtet ist. Es umfasst Eigen- und Fremdmittel sowie…
EU-Taxonomie
Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das festlegt, wann eine wirtschaftliche Tätigkeit als ökologisch nachhaltig gilt. Rechtsgrundlage ist die Verordnung (EU) 2020/852, veröffentlicht…
Euribor
Der Euribor (Euro Interbank Offered Rate) ist ein Referenzzinssatz, zu dem sich ausgewählte europäische Banken unbesicherte Euro-Gelder für unterschiedliche Laufzeiten anbieten. Er…
Existenzfestigung
Existenzfestigung bezeichnet die strategische Stabilisierung der wirtschaftlichen und persönlichen Lebensgrundlage nach einer Gründung oder in einer frühen Unternehmensphase. Gemeint ist nicht nur…
EZB
Die Europäische Zentralbank (EZB) ist die Zentralbank des Euro-Währungsgebiets. Sie verantwortet die Geldpolitik mit dem vorrangigen Ziel der Preisstabilität und unterstützt, ohne…
F
Factoring
Factoring bezeichnet den laufenden Verkauf von offenen Kundenforderungen eines Unternehmens an einen spezialisierten Finanzdienstleister, den Factor. Statt Wochen oder Monate auf Zahlungseingänge…
Fair Finance
Fair Finance beschreibt einen Ansatz des Finanzens und Investierens, der Menschenwürde, ökologische Tragfähigkeit und reale Wertschöpfung ins Zentrum stellt. Im Kern geht…
Faire Vermögensbildung
Faire Vermögensbildung beschreibt Strategien und Instrumente, mit denen Menschen über unterschiedliche Einkommen und Lebenslagen hinweg nachhaltig Vermögen aufbauen können – ohne schädliche…
Fairer Handel
Fairer Handel beschreibt den Anspruch, wirtschaftliche Transaktionen so zu gestalten, dass alle beteiligten Parteien respektvoll, transparent und angemessen am Wertschöpfungsprozess teilhaben. Dazu…
Fairer Kredit
Ein fairer Kredit ist eine Finanzierung, die den Menschen und die Realwirtschaft in den Mittelpunkt stellt. Er zeichnet sich durch transparente Gesamtkosten,…
Fairer Wettbewerb
Fairer Wettbewerb bedeutet, dass Marktteilnehmer unter klaren, transparenten und durchsetzbaren Regeln agieren, die gleiche Chancen, Innovationsanreize und Verbraucherschutz gewährleisten. Es geht um…
Faires Unternehmertum
Faires Unternehmertum beschreibt eine Unternehmenshaltung, die Gewinnstreben konsequent mit ethischer Verantwortung, sozialer Gerechtigkeit und ökologischer Tragfähigkeit verbindet. Im Kern geht es darum,…
Fälligkeit
Fälligkeit bezeichnet den Zeitpunkt, zu dem eine vertragliche Leistung geschuldet ist und rechtlich eingefordert werden kann. In Finanz- und Handelsverträgen betrifft das…
Fiatgeld
Fiatgeld ist Geld, dessen Wert nicht durch einen materiellen Rohstoff wie Gold oder Silber gedeckt ist, sondern durch das Vertrauen in den…
Finanzbildung
Finanzbildung bezeichnet die Fähigkeit, Geld- und Vermögensentscheidungen informiert, verantwortungsbewusst und im Einklang mit den eigenen Werten zu treffen. Sie umfasst Wissen über…
Finanzethik
Finanzethik beschreibt die systematische Reflexion darüber, wie Finanzentscheidungen im Einklang mit Prinzipien von Fairness, Verantwortung und Gemeinwohl getroffen werden. Sie fragt: Welche…
Finanzethische Bildung
Finanzethische Bildung verbindet finanzielle Grundkompetenzen mit Werten, Verantwortungsbewusstsein und Nachhaltigkeitswissen. Sie befähigt uns, Geldentscheidungen nicht nur nach Rendite und Risiko, sondern auch…
Finanzgerechtigkeit
Finanzgerechtigkeit beschreibt ein Finanzsystem, das Menschen und Unternehmen fair, transparent und wirksam mit Kapital, Zahlungsdiensten und Absicherung versorgt, ohne ausbeuterische Praktiken oder…
Finanzialisierung
Finanzialisierung beschreibt den Prozess, in dem Finanzmotive, Finanzmärkte und Finanzakteure zunehmend die Entscheidungslogiken von Unternehmen, Haushalten und Politik prägen. Kerngedanke: Wertschöpfung wird…
Finanzielle Freiheit
Finanzielle Freiheit bedeutet, die eigenen Lebensentscheidungen nicht von Erwerbszwang oder kurzfristigem Geldstress bestimmen zu lassen. Im Kern geht es um genügend stabile,…
Finanzielle Inklusion
Finanzielle Inklusion bezeichnet den fairen, sicheren und bezahlbaren Zugang aller Menschen zu grundlegenden Finanzdienstleistungen, die sie benötigen, um zu sparen, zu zahlen,…
Finanzielle Verantwortung
Finanzielle Verantwortung beschreibt die bewusste, vorausschauende und faire Steuerung von Geld und Risiken auf individueller wie institutioneller Ebene. Sie umfasst Budgetierung, Liquiditätsplanung,…
Finanzierung
Finanzierung beschreibt die zielgerichtete Beschaffung und Strukturierung von Kapital, damit reale Vorhaben umgesetzt, Projekte skaliert oder Liquidität gesichert werden können. Sie umfasst…
Finanzierungslücke
Die Finanzierungslücke bezeichnet die Differenz zwischen dem Kapital, das für ein Vorhaben, Unternehmen oder eine Kommune erforderlich ist, und den finanziellen Mitteln,…
Finanzintermediäre
Finanzintermediäre sind Akteure, die zwischen Kapitalgebenden und Kapitalnehmenden vermitteln, Risiken transformieren und Zahlungsströme organisieren. Dazu zählen Banken, Genossenschaften, Versicherungen, Zahlungsdienstleister, Fonds, Crowdfunding-Plattformen…
Finanzkrise
Eine Finanzkrise ist eine Phase akuter Instabilität im Finanzsystem, in der Vertrauen plötzlich erodiert, Liquidität austrocknet und Vermögenspreise stark fallen. Typisch sind…
Finanzreform
Finanzreform beschreibt den geplanten, regelbasierten Umbau von Geld- und Finanzsystemen, um sie stabiler, gerechter, realwirtschaftlicher und ökologisch tragfähiger zu machen. Der Begriff…
Finanzstabilität
Finanzstabilität beschreibt die Fähigkeit eines Finanzsystems, Kapitalströme, Zahlungsverkehr und Risikoallokation verlässlich zu ermöglichen, auch unter Stress. Ein stabiles System absorbiert Schocks, ohne…
Finanztransparenz
Finanztransparenz bedeutet, dass Informationen über Geldflüsse, Vermögenswerte, Kosten, Risiken und Entscheidungsprozesse eines Projekts oder Unternehmens vollständig, verständlich, vergleichbar und zeitnah offengelegt werden.…
FinTech
FinTech steht für Financial Technology und beschreibt den Einsatz digitaler Technologien, um Finanzdienstleistungen schneller, günstiger, transparenter und inklusiver zu machen. Dazu zählen…
Fiskalpolitik
Fiskalpolitik bezeichnet die Gestaltung der staatlichen Einnahmen und Ausgaben mit dem Ziel, die Gesamtwirtschaft zu stabilisieren, Wohlstand gerecht zu verteilen und Zukunftsaufgaben…
Förderkredite
Förderkredite sind zinsvergünstigte oder in Teilen subventionierte Darlehen, die öffentliche Institutionen wie Förderbanken, Ministerien oder die EU bereitstellen, um gesellschaftlich gewünschte Investitionen…
Freie Marktwirtschaft
Freie Marktwirtschaft bezeichnet ein Wirtschaftsmodell, in dem Preise, Produktion und Verteilung von Gütern im Wesentlichen durch Angebot und Nachfrage bestimmt werden. Kennzeichen…
Fremdfinanzierung
Fremdfinanzierung bezeichnet die Bereitstellung von Kapital durch externe Geldgeber auf Zeit. Unternehmen, Projekte oder Haushalte erhalten Mittel, die sie zu vereinbarten Bedingungen…
Fremdkapital
Fremdkapital ist der Teil des Kapitals eines Unternehmens oder Projekts, der als Verpflichtung gegenüber Dritten besteht. Es umfasst Verbindlichkeiten mit Rückzahlungsanspruch, beispielsweise…
Fundamentalanalyse
Die Fundamentalanalyse ist ein Bewertungsansatz, der den inneren Wert eines Unternehmens, Projekts oder Vermögenswerts aus den zugrunde liegenden wirtschaftlichen Daten ableitet. Sie…
Futures
Futures sind standardisierte Terminkontrakte, in denen zwei Parteien heute verbindlich vereinbaren, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu…
G
Geld als Beziehung
Geld als Beziehung versteht Geld nicht nur als neutrale Recheneinheit oder Tauschmittel, sondern als soziales Versprechen: eine verteilte Form von Vertrauen, die…
Geld als Mittel
Geld als Mittel beschreibt die Sichtweise, dass Geld in erster Linie ein Werkzeug ist, um reale Ziele zu erreichen: Produkte herzustellen, Dienstleistungen…
Geld als Zweck
Geld als Zweck beschreibt die Haltung, Geld nicht als Werkzeug, sondern als Ziel an sich zu betrachten. Akkumulation, Bilanzsumme und Kursgewinne werden…
Geldpolitik
Geldpolitik bezeichnet das Handeln von Zentralbanken, um Preisstabilität, stabile Finanzmärkte und ein funktionsfähiges Zahlungssystem zu sichern. Klassisch geschieht das über Steuerung von…
Geldschöpfung
Geldschöpfung bezeichnet den Prozess, durch den neues Geld in einer Volkswirtschaft entsteht. In modernen Wirtschaften erfolgt der überwiegende Teil der Geldschöpfung dezentral…
Geldsystemkritik
Geldsystemkritik ist die reflektierte, evidenzbasierte Auseinandersetzung mit Aufbau, Anreizen und Auswirkungen unseres Geld- und Kreditsystems. Sie fragt, wie Geld entsteht, wer über…
Geldumlauf
Geldumlauf bezeichnet die Bewegung von Geld durch eine Volkswirtschaft: wie oft und wie schnell Bargeld und Buchgeld den Besitzer wechseln, um Güter,…
Geldwerter Vorteil
Ein geldwerter Vorteil ist ein Nutzen, den eine Person erhält, der nicht in bar ausgezahlt wird, aber wirtschaftlich einem Entgelt entspricht. Typisch…
Gemeinschaftsbank
Eine Gemeinschaftsbank ist ein werteorientiertes Kreditinstitut, das sich am Nutzen für Mitglieder, Kundinnen und Kunden sowie die Region ausrichtet, statt primär am…
Gemeinschaftsfinanzierung
Gemeinschaftsfinanzierung bezeichnet die Bündelung von Kapital vieler Menschen zur Finanzierung konkreter Vorhaben in der Realwirtschaft. Statt auf klassische Bankkredite und Zinszahlungen zu…
Gemeinschaftsinvestition
Eine Gemeinschaftsinvestition bezeichnet das bewusste Bereitstellen von Kapital durch eine Gruppe von Menschen, die gemeinsam ein klar umrissenes, reales Vorhaben finanzieren und…
Gemeinschaftsvermögen
Gemeinschaftsvermögen bezeichnet Vermögenswerte, die von einer Gruppe von Menschen gemeinsam gehalten, finanziert, genutzt und verantwortet werden. Dazu zählen materielle Güter wie Gebäude,…
Gemeinwohl
Gemeinwohl bezeichnet den insgesamt geteilten Nutzen, der einer Gesellschaft aus Handlungen, Regeln und Investitionen erwächst. In der Finanzwelt bedeutet das, Kapital so…
Gemeinwohlfinanzierung
Gemeinwohlfinanzierung bezeichnet die Bereitstellung von Kapital mit dem primären Ziel, gesellschaftlichen, ökologischen und kulturellen Nutzen zu schaffen und langfristige Resilienz zu fördern.…
Gemeinwohlinvestition
Eine Gemeinwohlinvestition ist die zielgerichtete Anlage von Kapital in Projekte, Unternehmen oder Infrastrukturen, die messbaren gesellschaftlichen und ökologischen Nutzen stiften und zugleich…
Gemeinwohlökonomie
Die Gemeinwohlökonomie ist ein werteorientiertes Wirtschaftsmodell, das unternehmerischen Erfolg nicht primär an finanziellen Kennzahlen, sondern an Beiträgen zum Gemeinwohl misst. Im Zentrum…
Genossenschaft
Eine Genossenschaft ist ein gemeinschaftlich getragenes Unternehmen, das seinen Mitgliedern gehört und von ihnen demokratisch gesteuert wird. Im Zentrum steht nicht die…
Genossenschaftsanteil
Ein Genossenschaftsanteil ist der Mitgliedsbeitrag in Form von Eigenkapital, den wir zeichnen, um Teil einer eingetragenen Genossenschaft zu werden. Mit dem Anteil…
Genossenschaftsfinanzierung
Genossenschaftsfinanzierung bezeichnet die Kapitalbeschaffung und Mittelverwendung in gemeinschaftlich organisierten Unternehmen, in denen Nutzerinnen und Nutzer, Mitarbeitende oder Produzierende zugleich Miteigentümer sind. Im…
Genussschein
Ein Genussschein ist ein rechtlich flexibles Beteiligungsinstrument, das zwischen Eigen- und Fremdkapital steht. Inhaberinnen und Inhaber eines Genussscheins erhalten typischerweise eine erfolgsabhängige…
Gerechter Tausch
Gerechter Tausch bezeichnet den freiwilligen Austausch von Gütern, Dienstleistungen oder Zahlungsströmen zu Bedingungen, die für alle Beteiligten nachvollziehbar, verhältnismäßig und frei von…
Gerechtes Einkommen
Gerechtes Einkommen beschreibt eine Vergütung, die Menschen ein würdiges, selbstbestimmtes Leben ermöglicht und in einem fairen Verhältnis zu ihrer Leistung, Verantwortung und…
Gerechtes Wirtschaften
Gerechtes Wirtschaften beschreibt eine Form des Wirtschaftens, die Wertschöpfung, Risiken und Entscheidungen fair verteilt und dabei ökologische Grenzen sowie soziale Menschenrechte achtet.…
Gewinn- und Verlustbeteiligung
Gewinn- und Verlustbeteiligung bezeichnet Finanzierungs- und Kooperationsmodelle, bei denen alle beteiligten Parteien Erträge und Risiken proportional teilen. Statt eines festen Zinses steht…
Gewinnbeteiligung
Gewinnbeteiligung bezeichnet jede vertragliche oder satzungsmäßige Vereinbarung, bei der mehrere Parteien Erträge aus einer wirtschaftlichen Aktivität nach vorher festgelegten Regeln teilen. Im…
Gewinnkooperation
Eine Gewinnkooperation ist eine Finanz- und Arbeitsbeziehung, in der Kapitalgebende und Unternehmende Gewinne nach einem vorher vereinbarten Schlüssel teilen – statt feste…
Gewinnverteilung
Gewinnverteilung bezeichnet die strukturierte Aufteilung des erwirtschafteten Überschusses eines Unternehmens nach Abzug aller Kosten, Rückstellungen und Steuern. Sie legt fest, welcher Anteil…
Gharar
Gharar bezeichnet vermeidbare Unsicherheit über wesentliche Bestandteile eines Vertrags: darüber, was genau geschuldet wird, zu welchem Preis, in welcher Menge, zu welchem…
Globale Gerechtigkeit
Globale Gerechtigkeit bezeichnet den Anspruch, Chancen, Ressourcen, Risiken und Lasten weltweit fair zu verteilen und die Würde jedes Menschen unabhängig von Herkunft,…
Goldstandard
Der Goldstandard bezeichnet eine Geldordnung, in der die Währung eines Landes durch einen festen Goldpreis definiert ist und die Notenbank zugesagt hat,…
Governance-Ethik
Governance-Ethik bezeichnet die Verbindung von wirksamer Organisationsführung (Governance) mit klaren ethischen Prinzipien wie Verantwortung, Transparenz, Gerechtigkeit und Nachhaltigkeit. Sie beantwortet die Frage,…
Green Finance
Green Finance bezeichnet Finanzierungen, Investitionen und Dienstleistungen, die messbar zur ökologischen Transformation beitragen und dabei Transparenz, Verantwortlichkeit und reale Wirkung in den…
Greenwashing
Greenwashing bezeichnet die Praxis, ein Produkt, ein Unternehmen oder eine Geldanlage als ökologisch oder nachhaltig darzustellen, ohne dass die zugrunde liegende Leistung…
Gründungskosten
Gründungskosten sind alle einmaligen und anfänglichen Ausgaben, die anfallen, um ein Unternehmen rechtlich, organisatorisch und operativ startfähig zu machen. Dazu zählen zum…
Gründungszuschuss
Der Gründungszuschuss ist eine staatliche Starthilfe in Deutschland, mit der arbeitslose Menschen den Schritt in die Selbstständigkeit finanzieren können. Zuständig ist die…
Grünes Wachstum
Grünes Wachstum beschreibt eine Entwicklungsstrategie, die wirtschaftliches Wohlergehen und Beschäftigung steigert, während Umweltbelastungen sinken und natürliche Lebensgrundlagen erhalten bleiben. Im Zentrum steht…
H
Haftungsfreistellung
Haftungsfreistellung bezeichnet im Finanzkontext die teilweise oder vollständige Entlastung eines Finanzintermediärs von Kreditrisiken, typischerweise durch eine Förderbank, Bürgschaftsbank oder einen Garantiegeber. In…
Hedging
Hedging bedeutet Risikoabsicherung: Wir stellen einer bestehenden Unsicherheit eine gezielte Gegenposition oder Schutzvereinbarung gegenüber, um Preisschwankungen, Währungsrisiken oder Mengeschocks zu glätten. Der…
Helikoptergeld
Helikoptergeld bezeichnet die direkte, einmalige oder wiederkehrende Auszahlung von neu geschaffenem Geld an private Haushalte oder Bürgerinnen und Bürger, ohne dass dafür…
Holding
Eine Holding ist eine Muttergesellschaft, deren Hauptzweck darin besteht, Beteiligungen an anderen Unternehmen zu halten, zu verwalten und zu steuern. Sie kann…
Homebanking
Homebanking bezeichnet den digitalen Zugriff von Kundinnen und Kunden auf Bankdienstleistungen über Internet, Apps oder spezielle Protokolle, ohne eine Filiale zu besuchen.…
Hypothek
Eine Hypothek ist ein besichertes Kreditverhältnis, bei dem eine Immobilie als Sicherheit dient, um eine Finanzierung für Kauf, Bau oder Renovierung zu…
I
Ijara
Ijara ist ein leasingähnliches Finanzierungsmodell, bei dem die finanzierende Partei (etwa eine Bank oder eine Impact-Finanzierungseinrichtung) ein reales Gut erwirbt und es…
Immaterielle Wirtschaftsgüter
Immaterielle Wirtschaftsgüter sind nicht-physische Vermögenswerte, die einen messbaren ökonomischen Nutzen stiften. Dazu zählen unter anderem Software, Datenbanken, Marken, Patente, Urheberrechte, Kundenbeziehungen, organisatorisches…
Immobilienfonds
Immobilienfonds sind Investmentvehikel, die Kapital vieler Anlegenden bündeln, um direkt in Gebäude und Grundstücke zu investieren. Die Erträge stammen überwiegend aus Mieteinnahmen…
Impact Due Diligence
Impact Due Diligence bezeichnet die systematische Prüfung und Absicherung der beabsichtigten sozialen und ökologischen Wirkung eines Investments vor der Mittelvergabe und während…
Impact Investing
Impact Investing bezeichnet Investitionen, die neben einer finanziellen Rendite ausdrücklich eine positive, messbare soziale oder ökologische Wirkung anstreben. Im Unterschied zu klassischem…
Impact-Budgets
Ein Impact-Budget ist ein planvoll festgelegter Rahmen, mit dem wir finanzielle Mittel, Zeit und Kompetenzen gezielt für messbare soziale und ökologische Ergebnisse…
Impact-Messung
Impact-Messung bezeichnet den systematischen Prozess, mit dem wir die sozialen, ökologischen und ökonomischen Veränderungen erfassen, die durch ein Projekt, ein Unternehmen oder…
Impact-Oracles
Impact-Oracles sind verlässliche, nachvollziehbare Datenquellen und -prozesse, die reale Wirkungen von Projekten, Unternehmen oder Portfolios messen, prüfen und in Entscheidungen, Berichte oder…
Impact-Reporting
Impact-Reporting ist die strukturierte, überprüfbare Berichterstattung über die gesellschaftlichen und ökologischen Wirkungen eines Projekts, Unternehmens oder Investments. Statt nur finanzielle Kennzahlen zu…
Index
Ein Index ist ein statistischer Kennwert, der die Entwicklung eines definierten Korbs von Vermögenswerten, Unternehmen oder Variablen abbildet. Im Finanzkontext steht er…
Indexfonds
Indexfonds sind Investmentfonds, die einen Marktindex möglichst genau nachbilden. Statt einzelne Aktien oder Anleihen aktiv auszuwählen, folgt der Fonds einer fest definierten…
Inflation
Inflation bezeichnet den anhaltenden, breiten Anstieg des allgemeinen Preisniveaus in einer Volkswirtschaft über einen bestimmten Zeitraum. Sie führt dazu, dass eine Geldeinheit…
Innenfinanzierung
Innenfinanzierung bezeichnet die Bereitstellung von Kapital aus dem Unternehmen heraus, ohne auf externe Kapitalgeber zurückzugreifen. Typische Quellen sind einbehaltene Gewinne, Abschreibungsrückflüsse, Working-Capital-Optimierung,…
Innovation
Innovation bezeichnet die zielgerichtete Erneuerung von Produkten, Dienstleistungen, Prozessen, Geschäftsmodellen oder Organisationsformen, die messbaren Nutzen stiftet. Anders als reine Erfindungen sind Innovationen…
Insolvenz
Insolvenz bezeichnet die rechtlich geregelte Situation, in der eine natürliche oder juristische Person ihre fälligen Zahlungsverpflichtungen dauerhaft nicht mehr erfüllen kann. In…
Intergenerationengerechtigkeit
Intergenerationengerechtigkeit beschreibt das Prinzip, dass heutige Entscheidungen die Lebensmöglichkeiten zukünftiger Generationen weder einschränken noch ihre Lasten unangemessen erhöhen dürfen. Es geht um…
Investition
Eine Investition ist die zielgerichtete Verwendung von Kapital, Zeit und Know-how, um künftig einen finanziellen, sozialen oder ökologischen Nutzen zu erzielen. Sie…
Investitionsentscheidung
Die Investitionsentscheidung ist der strukturierte Prozess, mit dem wir aus möglichen Projekten diejenigen auswählen, die unseren Zielen in Rendite, Risiko und Wirkung…
Investitionsethik
Investitionsethik beschreibt die Prinzipien und Methoden, mit denen wir Kapital so einsetzen, dass finanzielle Ziele mit gesellschaftlicher Verantwortung und ökologischer Tragfähigkeit in…
Investmentfonds
Investmentfonds sind kollektive Anlagevehikel, die das Geld vieler Anleger bündeln, um es professionell und breit gestreut in Wertpapiere oder reale Vermögenswerte zu…
Islamic Finance
Islamic Finance bezeichnet ein werteorientiertes Finanzsystem, das ökonomische Transaktionen an ethische Leitplanken bindet. Zentrale Prinzipien sind die Abkehr von Zinsen auf Geldforderungen,…
Istisna
Istisna ist ein zinsfreier Herstellungs- und Bauvertrag, bei dem eine Partei die Anfertigung eines konkreten Gutes oder die Errichtung eines Bauwerks bestellt…
J
K
Kalkulationszinssatz
Der Kalkulationszinssatz ist der Bewertungsmaßstab, mit dem zukünftige Zahlungen und Nutzenströme auf ihren heutigen Wert abgezinst werden. In der konventionellen Finanzpraxis dient…
Kapital
Kapital bezeichnet Ressourcen, die zur Wertschöpfung eingesetzt werden können. Im engeren, finanziellen Sinn sind es Geldmittel und handelbare Ansprüche, die Investitionen ermöglichen.…
Kapital ohne Ausbeutung
Kapital ohne Ausbeutung beschreibt Finanzierungen, bei denen Geld nicht als Druckmittel, sondern als Partnerschaftsmittel eingesetzt wird. Im Kern bedeutet das: Rendite entsteht…
Kapitalbedarf
Kapitalbedarf beschreibt die Summe an finanziellen Mitteln, die ein Unternehmen, ein Projekt oder auch ein Haushalt benötigt, um geplante Aktivitäten zu starten,…
Kapitalbeschaffung
Kapitalbeschaffung bezeichnet den gezielten Prozess, finanzielle Mittel für ein Unternehmen, Projekt oder eine Initiative zu gewinnen. Sie umfasst Eigenkapital (zum Beispiel Anteile,…
Kapitaldienst
Kapitaldienst bezeichnet die Gesamtheit der Zahlungen, die zur Bedienung von bereitgestelltem Kapital anfallen. Konventionell umfasst er Zins und Tilgung eines Kredits. In…
Kapitalertragsteuer
Die Kapitalertragsteuer ist eine Quellensteuer auf Erträge aus Kapitalanlagen, die in Deutschland in der Regel direkt von Banken, Brokern oder fondsverwaltenden Stellen…
Kapitalmarkt
Der Kapitalmarkt ist der Teil des Finanzsystems, auf dem mittel- bis langfristiges Kapital zwischen Anbietern (Haushalten, Unternehmen, institutionellen Anlegern) und Nachfragern (Unternehmen,…
Kapitalrendite
Kapitalrendite beschreibt, wie effizient eingesetztes Kapital in der Realwirtschaft Erträge erzeugt. Gemeint ist das Verhältnis zwischen dem erzielten Gewinn und dem gebundenen…
Kapitalverwertung
Kapitalverwertung bezeichnet die zielgerichtete Nutzung von finanziellen Mitteln, um daraus nachhaltigen wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Wert zu schaffen. Im klassischen Verständnis steht oft…
Kaufkraft
Kaufkraft beschreibt, wie viele Güter und Dienstleistungen wir mit einer bestimmten Geldsumme erwerben können. Sie ist damit das reale Gegengewicht zum nominalen…
Kleinanleger
Kleinanleger sind private, nicht professionelle Investorinnen und Investoren, die typischerweise mit begrenztem Kapital und ohne institutionelle Infrastruktur am Finanzmarkt teilnehmen. Rechtlich werden…
Klimagerechtigkeit
Klimagerechtigkeit beschreibt den Grundsatz, dass die Verursacher und Nutznießer hoher Emissionen mehr Verantwortung für die Folgen des Klimawandels tragen als jene, die…
Kooperation
Kooperation bezeichnet das bewusste, organisierte Zusammenwirken von Personen, Unternehmen oder Institutionen, um gemeinsame Ziele zu erreichen, Ressourcen effizienter zu nutzen und Risiken…
Kooperationsbank
Eine Kooperationsbank ist ein Finanzinstitut, das Finanzbeziehungen als Partnerschaften statt als einseitige Schuldverhältnisse gestaltet. Eigentum, Governance und Nutzen sind kooperativ organisiert: Kundinnen…
Kosten
Kosten sind der bewertete Einsatz von Ressourcen zur Erstellung von Gütern und Dienstleistungen. Sie umfassen nicht nur direkte Ausgaben wie Material und…
Kredit
Ein Kredit ist die zeitweilige Überlassung von Kaufkraft, die später zurückgezahlt wird. Traditionell umfasst er einen Rückzahlungsplan und eine Vergütung, häufig als…
Kreditgerechtigkeit
Kreditgerechtigkeit bezeichnet die faire, transparente und verhältnismäßige Vergabe von Finanzierungsmitteln, bei der Zugang, Preisgestaltung, Vertragsbedingungen und das Risikomanagement nicht diskriminierend sind und…
Kreditinstitut
Ein Kreditinstitut ist ein zugelassenes Finanzunternehmen, das Einlagen oder andere rückzahlbare Gelder annimmt und Kredite gewährt oder Zahlungsdienste erbringt. In der Praxis…
Kreditlimit
Das Kreditlimit ist der vertraglich eingeräumte Höchstbetrag, bis zu dem eine Person oder ein Unternehmen kurzfristig oder revolvierend Mittel in Anspruch nehmen…
Kreditprüfung
Die Kreditprüfung ist der strukturierte Prozess, mit dem Finanzanbieter die Fähigkeit und Bereitschaft eines Kreditnehmers bewerten, eingegangene Verpflichtungen zu erfüllen. Sie umfasst…
Kreditrate
Die Kreditrate ist der regelmäßig zu zahlende Betrag, mit dem wir ein Darlehen über die vereinbarte Laufzeit zurückführen. Sie setzt sich üblicherweise…
Kreditvertrag
Ein Kreditvertrag ist die rechtsverbindliche Vereinbarung zwischen Kapitalgebenden und -nehmenden über die Überlassung eines Geldbetrags oder Sachguts, die Rückzahlung sowie die Bedingungen…
Kreditwürdigkeit
Kreditwürdigkeit, oft als Bonität bezeichnet, beschreibt die Fähigkeit und Bereitschaft einer Person oder Organisation, eingegangene Zahlungsverpflichtungen vollständig und fristgerecht zu erfüllen. Sie…
Kreislaufwirtschaft
Kreislaufwirtschaft bezeichnet ein Wirtschaftsmodell, das Ressourcen möglichst lange im Umlauf hält, Wertschöpfung aus Nutzung statt aus Verbrauch generiert und Abfälle konsequent vermeidet.…
Kryptowährung
Kryptowährungen sind digitale Wertrepräsentationen, die auf kryptografisch gesicherten, meist dezentralen Netzwerken (Blockchains) übertragen und verbucht werden. Anstatt einer zentralen Instanz wie einer…
Kulanz
Kulanz bezeichnet freiwillige Leistungen eines Unternehmens, die über gesetzliche Pflichten und vertragliche Zusagen hinausgehen. Im Finanzkontext kann das die Erstattung von Gebühren,…
L
Laufzeit
Die Laufzeit bezeichnet den Zeitraum, für den ein finanzieller Vertrag gilt, bis zur vollständigen Rückzahlung oder Fälligkeit. Bei einem Darlehen ist es…
Leasing
Leasing ist die zeitlich befristete Überlassung eines Nutzungsrechts an einer Sache gegen regelmäßige Raten. Anders als beim klassischen Kredit steht nicht die…
Lebensversicherung
Eine Lebensversicherung ist ein Vertrag, bei dem Versicherungsnehmer regelmäßige Beiträge zahlen und der Versicherer bei Eintritt bestimmter Ereignisse eine Leistung erbringt, meist…
Lebenszykluskosten
Lebenszykluskosten, oft mit LCC (Life-Cycle Costing) abgekürzt, bezeichnen die Summe aller Kosten, die mit einem Produkt, einer Anlage oder einem Projekt über…
Leerverkauf
Ein Leerverkauf ist der Verkauf eines Wertpapiers, das der Verkäufer zum Verkaufszeitpunkt nicht besitzt. Technisch wird die Aktie oder Anleihe von einem…
Leistungsgerechtigkeit
Leistungsgerechtigkeit beschreibt das Prinzip, nach dem Chancen, Einkommen, Anerkennung oder Ressourcen in Relation zur erbrachten Leistung verteilt werden. Leistung bezieht sich dabei…
Leitzins
Der Leitzins ist der zentrale Zinssatz, zu dem eine Notenbank den Banken kurzfristig Geld bereitstellt oder bei ihr parkt. Er fungiert als…
Leverage-Effekt
Der Leverage-Effekt beschreibt, wie der Einsatz von Fremdkapital den Eigenkapitalertrag eines Unternehmens verstärken kann – positiv wie negativ. Steigt die Gesamtkapitalrendite über…
Lieferantenkredit
Ein Lieferantenkredit ist eine Form des Handelskredits, bei der ein Unternehmen seinen Kundinnen und Kunden Waren oder Dienstleistungen jetzt liefert und die…
Liquidität
Liquidität beschreibt die Fähigkeit von Personen, Unternehmen oder Finanzinstitutionen, fällige Zahlungen jederzeit, vollständig und ohne nennenswerte Verluste zu leisten. Sie umfasst sowohl…
Liquiditätsmanagement
Liquiditätsmanagement bezeichnet die vorausschauende Steuerung von Zahlungsfähigkeit und Zahlungsmitteln eines Unternehmens, einer Organisation oder eines Projekts. Es umfasst die Planung von Ein-…
Loan-to-Value
Loan-to-Value, kurz LTV, ist das Verhältnis eines Kredits zum Wert des beliehenen Vermögenswerts, meist angegeben in Prozent. Beispiel: Ein Darlehen von 200.000…
M
Magisches Viereck
Das Magische Viereck beschreibt vier zentrale Ziele der Wirtschaftspolitik: Preisniveaustabilität, hoher Beschäftigungsstand, außenwirtschaftliches Gleichgewicht sowie stetiges und angemessenes Wirtschaftswachstum. Verankert wurde dieser…
Makroökonomie
Makroökonomie ist die Teildisziplin der Volkswirtschaftslehre, die das Verhalten der Gesamtwirtschaft untersucht. Sie analysiert Größen wie Wirtschaftswachstum (BIP), Inflation, Arbeitslosigkeit, Produktivität, öffentliche…
Markt
Ein Markt ist mehr als ein Ort: Er ist ein System von Regeln, Institutionen und Beziehungen, das freiwilligen Tausch ermöglicht. Auf Märkten…
Marktvolatilität
Marktvolatilität beschreibt die Intensität und Geschwindigkeit, mit der sich Preise von Finanzwerten über die Zeit verändern. Praktisch messen wir sie als statistische…
Maysir
Maysir bezeichnet das Eingehen von Geschäften, deren Ertrag wesentlich vom Zufall, von spekulativem Raten oder von unverdientem Glück abhängt. In der Finanzpraxis…
Mezzanine-Kapital
Mezzanine-Kapital ist eine hybride Finanzierungsform zwischen Eigen- und Fremdkapital. Es ist typischerweise nachrangig, das heißt, im Insolvenzfall werden Mezzanine-Geber erst nach den…
Mikrofinanzierung
Mikrofinanzierung bezeichnet das Angebot grundlegender Finanzdienstleistungen an Menschen und Kleinstunternehmen mit geringem Einkommen, die vom klassischen Bankensystem oft ausgeschlossen sind. Dazu gehören…
Mikroinvest
Mikroinvest bezeichnet das systematische Anlegen sehr kleiner Geldbeträge in reale Vermögenswerte, Unternehmen oder Projekte. Statt hohe Einstiegssummen zu verlangen, ermöglichen Mikroinvest-Modelle den…
Mikrokredit
Ein Mikrokredit ist ein Kleinstdarlehen, das vor allem an Haushalte, Solo-Selbstständige und Kleinstunternehmen vergeben wird, die keinen Zugang zu klassischen Bankkrediten haben.…
Mikroökonomie
Mikroökonomie ist der Teil der Wirtschaftswissenschaft, der Entscheidungen von Haushalten, Unternehmen und anderen Akteuren sowie deren Interaktionen auf Märkten untersucht. Im Zentrum…
Monetäre Gerechtigkeit
Monetäre Gerechtigkeit beschreibt, wie fair die Regeln, Zugänge und Wirkungen unseres Geld- und Finanzsystems verteilt sind. Es geht nicht um erzwungene Gleichheit,…
Moralische Verantwortung
Moralische Verantwortung beschreibt die Verpflichtung von Individuen und Organisationen, die Folgen ihres Handelns für Menschen, Gesellschaft und Umwelt vorauszusehen, offenzulegen und aktiv…
Moralökonomie
Moralökonomie beschreibt die Vorstellung, dass wirtschaftliches Handeln nicht nur von Preisen, Verträgen und Anreizen, sondern ebenso von ethischen Normen, sozialen Erwartungen und…
Mudaraba
Mudaraba ist eine partnerschaftliche Form der Finanzierung, bei der Kapital und Können zusammenfinden: Eine Partei stellt Kapital bereit (Rab al-Mal), die andere…
Murabaha
Murabaha ist ein kostenbasierter Kaufvertrag mit offen ausgewiesenem Aufschlag. Eine Finanzinstitution erwirbt auf Bestellung des Kunden ein reales Gut, offenbart den eigenen…
Musharaka
Musharaka bezeichnet eine Beteiligungsform, bei der zwei oder mehr Partner Kapital, Fähigkeiten oder beides in ein gemeinsames Vorhaben einbringen und Gewinne nach…
N
Nachhaltige Finanzierung
Nachhaltige Finanzierung lenkt Kapital systematisch in Aktivitäten, die ökologische Belastungen verringern, soziale Teilhabe stärken und gute Unternehmensführung fördern. Sie verbindet Rendite, Risiko…
Nachhaltige Geldanlage
Nachhaltige Geldanlage bezeichnet Investitionen, die finanzielle Rendite mit klaren Umwelt-, Sozial- und Governance-Zielen (ESG) verbinden. Im Zentrum steht die Lenkung von Kapital…
Nachhaltiger Wohlstand
Nachhaltiger Wohlstand beschreibt eine Form von Wohlstand, die nicht nur kurzfristige Gewinne oder steigende Kontostände misst, sondern die langfristige Fähigkeit einer Gesellschaft,…
Nachhaltiges Wachstum
Nachhaltiges Wachstum bezeichnet eine Form des wirtschaftlichen Fortschritts, die ökologische Grenzen respektiert, soziale Teilhabe stärkt und langfristige Stabilität über kurzfristige Maximierung stellt.…
Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeit bedeutet, Ressourcen so zu nutzen, dass heutige Bedürfnisse erfüllt werden, ohne die Möglichkeiten künftiger Generationen zu gefährden. In der Finanzwelt beschreibt…
Nachhaltigkeitsfonds
Nachhaltigkeitsfonds sind Investmentfonds, die Kapital gezielt in Unternehmen, Projekte oder Vermögenswerte lenken, die definierte ökologische, soziale und unternehmensethische Kriterien erfüllen. Anders als…
Nachhaltigkeitsrating
Ein Nachhaltigkeitsrating bewertet, wie verantwortungsvoll ein Unternehmen, Emittent oder Projekt mit ökologischen, sozialen und Governance-Themen umgeht – kurz: mit ESG. Es verdichtet…
Nachrangdarlehen
Ein Nachrangdarlehen ist ein Kredit, der im Insolvenzfall hinter vorrangigen Gläubigern bedient wird. Es zählt zu den Mezzanine-Finanzierungen zwischen Eigen- und Fremdkapital…
Nettorendite
Die Nettorendite ist die Rendite eines Investments nach Abzug aller Kosten und Steuern. Sie zeigt, was tatsächlich beim Anleger ankommt, und ist…
Nominalzins
Der Nominalzins ist der Zinssatz, der auf einem Finanzvertrag, Kontoauszug oder Produktprospekt ausdrücklich ausgewiesen wird. Er spiegelt die prozentuale Verzinsung eines Kapitals…
O
Obligation
Eine Obligation ist eine standardisierte Schuldverschreibung: Wir leihen als Anlegerinnen und Anleger einem Emittenten Geld und erhalten dafür vertraglich festgelegte Rückzahlungen. Typischerweise…
Offene Selbstfinanzierung
Offene Selbstfinanzierung bezeichnet die Stärkung des Eigenkapitals eines Unternehmens durch einbehaltene Gewinne, die in der Bilanz transparent als Rücklagen oder Gewinnvortrag ausgewiesen…
Offenlegungspflicht
Die Offenlegungspflicht bezeichnet die rechtliche und ethische Verpflichtung von Unternehmen, Finanzanbietern und Projekten, relevante Informationen transparent, wahrheitsgetreu und zeitnah offenzulegen. Dazu zählen…
Ökonomie
Ökonomie beschreibt, wie wir knappe Ressourcen so organisieren, dass menschliche Bedürfnisse sinnvoll, fair und nachhaltig befriedigt werden. Sie untersucht Produktionsprozesse, Verteilung, Tausch,…
Ökonomische Empathie
Ökonomische Empathie ist die Fähigkeit, wirtschaftliche Entscheidungen aus der Perspektive aller Betroffenen zu betrachten und diese Erkenntnisse in Verträge, Preise, Prozesse und…
Opportunitätskosten
Opportunitätskosten sind der Wert der besten entgangenen Alternative, wenn wir eine Entscheidung treffen. Sie messen nicht den Geldabfluss selbst, sondern das, was…
P
Pachtwert
Der Pachtwert ist der ökonomische Wert des Nutzungsrechts an einem Vermögensgut – etwa an landwirtschaftlichen Flächen, Gebäuden, Maschinen oder Infrastrukturen – während…
Partiarisches Darlehen
Ein partiarisches Darlehen ist ein Darlehen, dessen Vergütung ganz oder teilweise aus einer Beteiligung am Gewinn oder Umsatz des Darlehensnehmers besteht statt…
Partnerschaftsfinanzierung
Partnerschaftsfinanzierung bezeichnet Finanzierungen, bei denen Kapitalgeberinnen und Kapitalgeber gemeinsam mit Unternehmerinnen und Unternehmern Chancen und Risiken teilen. Anstelle eines festen Zinssatzes stehen…
Pfandrecht
Das Pfandrecht ist ein beschränktes dingliches Recht an einer Sache oder einem Recht, das eine Forderung absichert. Wer ein Pfandrecht erhält, darf…
Pfändung
Pfändung bezeichnet die rechtliche Zwangsvollstreckung in Vermögenswerte einer Schuldnerin oder eines Schuldners, um offene Forderungen durchzusetzen. Sie erfolgt in der Regel auf…
Preisstabilität
Preisstabilität beschreibt einen wirtschaftlichen Zustand, in dem die durchschnittlichen Konsumentenpreise über die Zeit hinweg nur langsam und berechenbar steigen oder nahezu konstant…
Private Equity
Private Equity bezeichnet außerbörsliches Beteiligungskapital, das in nicht börsennotierte Unternehmen investiert wird. Es umfasst Buyouts (Mehrheitsbeteiligungen, häufig zur Nachfolge oder Restrukturierung), Growth…
Privatkredit
Privatkredit bezeichnet einen Kredit an Privatpersonen, meist zur Finanzierung von Konsum, Bildung, Mobilität oder zur Überbrückung von Liquiditätslücken. Er kann von Banken,…
Produktionsgüter
Produktionsgüter sind materielle oder immaterielle Güter, die nicht für den unmittelbaren Verbrauch bestimmt sind, sondern zur Herstellung anderer Güter und Dienstleistungen dienen.…
Produktivkapital
Produktivkapital bezeichnet Vermögenswerte, die unmittelbar zur Herstellung von Gütern oder zur Erbringung von Dienstleistungen beitragen und damit reale Wertschöpfung ermöglichen. Dazu zählen…
Prosument
Ein Prosument ist eine Person oder Organisation, die zugleich produziert und konsumiert. Der Begriff setzt sich aus Produzent und Konsument zusammen und…
Provision
Provision ist eine leistungsabhängige Vergütung, die Vermittlerinnen und Vermittlern oder Vertriebspartnern für die erfolgreiche Anbahnung oder den Abschluss von Geschäften gezahlt wird.…
Q
Qard Hasan
Qard Hasan bezeichnet ein Darlehen, bei dem ausschließlich der überlassene Betrag zurückgezahlt wird – ohne Zins, ohne Gewinnanteil, ohne sonstige Vergütung für…
Quellensteuer
Die Quellensteuer ist eine Abzugsteuer, die direkt an der Einkunftsquelle einbehalten und an die Finanzbehörden abgeführt wird. Sie betrifft vor allem Kapitalerträge…
R
Rahmenkredit
Ein Rahmenkredit ist eine flexible Kreditlinie, die bis zu einem vereinbarten Höchstbetrag in Anspruch genommen werden kann. Zinsen fallen dabei nur auf…
Reale Wertdeckung
Reale Wertdeckung beschreibt das Prinzip, dass ein finanzieller Anspruch durch reale, nachprüfbare Werte hinterlegt ist. Dazu zählen produktive Sachgüter wie Maschinen oder…
Reale Werte
Reale Werte, oft auch Sachwerte oder Real Assets genannt, sind physisch fassbare oder unmittelbar nutzbare Güter, deren Wert aus ihrer Funktion, Knappheit…
Realinvestition
Realinvestition bezeichnet den Einsatz von Kapital in reale, produktive Güter und Leistungen, die Wert in der Realwirtschaft schaffen. Dazu zählen physische Anlagen…
Realkredit
Ein Realkredit ist eine Finanzierung, die durch einen realen Vermögenswert besichert wird – in der Praxis meist durch Grund und Boden sowie…
Realwirtschaft
Die Realwirtschaft bezeichnet den Bereich einer Volkswirtschaft, in dem reale Güter und Dienstleistungen produziert, gehandelt und genutzt werden. Sie umfasst Unternehmen, Selbständige,…
Realzins
Der Realzins gibt die Verzinsung einer Geldanlage oder die Belastung einer Schuld an, korrigiert um die Kaufkraftentwicklung. Die Deutsche Bundesbank beschreibt Realzinssätze…
Rechnungswesen
Rechnungswesen ist das systematische Erfassen, Aufbereiten und Auswerten finanzieller und leistungswirtschaftlicher Vorgänge eines Unternehmens oder Projekts. Es umfasst Buchführung (Belege, Konten, doppelte…
Refinanzierung
Refinanzierung beschreibt, wie Finanzierer das Kapital beschaffen, das sie für Kredite, Beteiligungen oder Projekte weitergeben. Banken nutzen dafür Einlagen, Anleihen, Interbankkredite oder…
Rendite
Rendite bezeichnet die Gesamterträge einer Geldanlage im Verhältnis zum eingesetzten Kapital über einen bestimmten Zeitraum. Sie umfasst nicht nur laufende Auszahlungen wie…
Rentenfonds
Rentenfonds sind Investmentfonds, die vorwiegend in verzinsliche Wertpapiere wie Staats- und Unternehmensanleihen investieren und daraus laufende Erträge sowie mögliche Kursgewinne generieren. Sie…
Ressourcenbewusstsein
Ressourcenbewusstsein beschreibt die Fähigkeit und den Willen, materielle, energetische, ökologische und soziale Ressourcen achtsam, effizient und gerecht zu nutzen. Es geht über…
Ressourceneffizienz
Ressourceneffizienz beschreibt die Fähigkeit von Wirtschaft und Gesellschaft, mit weniger materiellen, energetischen und zeitlichen Inputs den gleichen oder höheren Nutzen zu erzeugen.…
Restschuld
Restschuld bezeichnet den noch offenen Betrag eines Kredits zu einem bestimmten Zeitpunkt der Laufzeit. Sie entsteht, weil jede Rate aus einem Zins-…
Revenue-Based Financing
Revenue-Based Financing (RBF) ist eine Finanzierungsform, bei der Rückzahlungen nicht als feste Zinsen erfolgen, sondern als prozentualer Anteil der laufenden Umsätze. Unternehmen…
Rezession
Eine Rezession ist eine Phase breit angelegten wirtschaftlichen Rückgangs. Typischerweise schrumpft die gesamtwirtschaftliche Leistung (reales BIP), Beschäftigung und Investitionen gehen zurück, und…
Reziprozität
Reziprozität bezeichnet das Prinzip der Gegenseitigkeit: Handlungen werden erwidert, positive wie negative. In der Ökonomie beschreibt es die Neigung von Menschen und…
Riba
Riba bezeichnet den garantierten, risikofreien Mehrwert auf eine Geldforderung ohne produktive Gegenleistung. Im heutigen Sprachgebrauch nähert sich der Begriff dem Spektrum von…
Riba-frei
Riba-frei beschreibt ein Finanzverständnis, das Erträge aus Geld nicht von realer Wertschöpfung abkoppelt. Im Zentrum steht die Ablehnung von garantierten, risikolosen Zinsforderungen…
Ribafrei-Prinzip
Das Ribafrei-Prinzip ist ein ethisches Finanzgestaltungsprinzip, das Erträge nicht über vorab garantierte Zinsen, sondern über reale Wertschöpfung, geteilte Risiken und transparente Preise…
Risiko
Risiko bezeichnet die Unsicherheit über zukünftige Ereignisse und deren Auswirkungen auf unsere Ziele. Im Finanzkontext bedeutet Risiko die Wahrscheinlichkeit, dass Renditen von…
Risikokapital
Risikokapital, oft auch Wagniskapital oder Venture Capital genannt, ist Eigenkapital oder eigenkapitalähnliches Kapital, das in junge, innovative Unternehmen mit unsicherer Ertragslage investiert…
Risikomanagement
Risikomanagement bezeichnet den systematischen Prozess, Risiken zu identifizieren, zu bewerten, zu steuern und kontinuierlich zu überwachen, um Ziele verlässlich zu erreichen. Im…
Risikominimierung
Risikominimierung umfasst alle Maßnahmen, die die Wahrscheinlichkeit oder die Auswirkungen unerwünschter Ereignisse gezielt verringern. Sie ist ein Kernbaustein verantwortungsvollen Investierens: Wir akzeptieren,…
Risikoprüfung
Risikoprüfung ist der strukturierte Prozess, mit dem wir potenzielle Gefahren, Chancen und ihre Treiber identifizieren, bewerten und dokumentieren, bevor Kapital gebunden wird…
Risikoteilung
Risikoteilung bedeutet, dass Beteiligte eines Projekts oder einer Finanzierung die Unsicherheiten und deren Folgen gemeinsam tragen. Gewinne und Verluste werden nach vorher…
Rohstoffgerechtigkeit
Rohstoffgerechtigkeit bezeichnet das faire, transparente und nachhaltige Management natürlicher Ressourcen entlang der gesamten Lieferkette – von der Förderung über die Verarbeitung bis…
S
Sachwertanlage
Sachwertanlage bezeichnet die Geldanlage in reale, physisch oder funktional greifbare Vermögenswerte. Dazu zählen Immobilien, Infrastruktur, Anlagen zur Erzeugung erneuerbarer Energien, Maschinen, Acker-…
Sadaqa
Sadaqa bezeichnet freiwillige, zweckgerichtete Unterstützung für andere – materiell oder immateriell –, die ohne Gegenleistung erfolgt. Der Begriff ist kulturell im muslimischen…
Salam
Salam ist ein Vorverkaufsvertrag, bei dem der Käufer den vollen Kaufpreis sofort zahlt und der Verkäufer eine klar spezifizierte Ware zu einem…
SARON
SARON steht für Swiss Average Rate Overnight. Er ist der maßgebliche CHF-Referenzzinssatz für sehr kurzfristige Geldgeschäfte in der Schweiz und basiert auf…
Schufa
Die Schufa ist die größte deutsche Wirtschaftsauskunftei. Sie sammelt, speichert und verarbeitet Bonitätsinformationen über Verbraucherinnen, Verbraucher und Unternehmen, um Vertragspartnern Einschätzungen zur…
Schuldenbremse
Die Schuldenbremse ist eine Fiskalregel, die staatliche Neuverschuldung dauerhaft begrenzt und an Konjunkturzyklen anpasst. In Deutschland ist sie verfassungsrechtlich verankert und verpflichtet…
Schuldenfalle
Eine Schuldenfalle beschreibt eine Situation, in der Verbindlichkeiten schneller wachsen als die Fähigkeit, sie nachhaltig zu bedienen, sodass Betroffene in eine Spirale…
Schuldgeldsystem
Das Schuldgeldsystem beschreibt eine Geldordnung, in der der weit überwiegende Teil des umlaufenden Geldes durch Kreditvergabe von Geschäftsbanken entsteht. Vergibt eine Bank…
Score
Ein Score ist eine verdichtete Kennzahl, die komplexe Informationen zu einem Unternehmen, Projekt oder Individuum in einem einzigen Wert zusammenfasst. Bekannt sind…
Scoring
Scoring bezeichnet den Prozess, mit dem aus verschiedenen Datenpunkten eine standardisierte Bewertung abgeleitet wird. Es umfasst die Auswahl relevanter Kriterien, deren Messung,…
SDG
SDG steht für Sustainable Development Goals, die 17 globalen Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen. Sie wurden 2015 als Herzstück der Agenda 2030 beschlossen…
Shareholder
Shareholder sind Personen oder Institutionen, die Anteile an einem Unternehmen halten und damit Eigentumsrechte besitzen. Sie haben in der Regel Stimmrechte auf…
Sicherheiten
Sicherheiten sind Vermögenswerte oder vertragliche Zusagen, die Kreditgebende als Absicherung gegen Zahlungsausfälle erhalten. Im Kern mindern Sicherheiten das Ausfallrisiko, indem sie einen…
Smart Contract
Ein Smart Contract ist ein Programm, das auf einer Blockchain läuft und vordefinierte Regeln automatisch ausführt, sobald bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Er…
Social Impact
Social Impact beschreibt die nachweisbare gesellschaftliche und ökologische Wirkung einer Aktivität, Organisation oder Investition. Es geht nicht nur um Outputs, also produzierte…
Solidarische Finanzierung
Solidarische Finanzierung beschreibt Modelle, in denen Menschen, Organisationen oder Gemeinschaften Kapital gemeinschaftlich bereitstellen und Risiken bewusst teilen. Dabei stehen nicht primär Zinszahlungen…
Solidarische Ökonomie
Die Solidarische Ökonomie beschreibt ein Bündel von Wirtschafts- und Finanzpraktiken, die das Wohl von Menschen und Umwelt über reine Kapitalrendite stellen. Im…
Solidaritätsprinzip
Das Solidaritätsprinzip beschreibt ein Ordnungs- und Finanzierungsprinzip, bei dem eine Gemeinschaft Risiken und Lasten gemeinsam trägt, damit Individuen in Notlagen nicht allein…
Sollzins
Der Sollzins ist der vertraglich vereinbarte Zinssatz, den Kreditnehmende auf den ausstehenden Kreditbetrag zahlen. Er beschreibt den Preis des geliehenen Geldes pro…
Sondertilgung
Eine Sondertilgung ist eine außerplanmäßige Rückzahlung eines Kredits zusätzlich zu den regulären Raten. Sie reduziert die Restschuld schneller und senkt dadurch die…
Sozialbank
Eine Sozialbank ist ein Finanzinstitut, das primär die soziale und ökologische Wirkung seiner Geschäfte in den Mittelpunkt stellt und die Realwirtschaft unterstützt.…
Soziale Fairness
Soziale Fairness bezeichnet in der Finanzwelt die gerechte Verteilung von Chancen, Risiken, Kosten und Erträgen entlang einer Wertschöpfungskette. Sie umfasst Zugang zu…
Soziale Innovation
Soziale Innovation beschreibt neue Lösungen, die gesellschaftliche Bedürfnisse besser erfüllen als bestehende Praktiken – etwa durch veränderte Rollen, Prozesse, Dienstleistungen, Organisationsformen oder…
Soziale Marktwirtschaft
Die Soziale Marktwirtschaft ist eine Wirtschaftsordnung, die den freien Wettbewerb mit sozialen Ausgleichsmechanismen verbindet. Märkte sollen als Entdeckungsverfahren wirken, aber innerhalb klarer,…
Soziale Resilienz
Soziale Resilienz beschreibt die Fähigkeit von Gemeinschaften, Organisationen und Regionen, Schocks wie wirtschaftliche Krisen, Pandemien oder Klimarisiken gemeinsam zu verkraften, daraus zu…
Soziale Verantwortung
Soziale Verantwortung beschreibt die Pflicht und die Fähigkeit von Menschen, Unternehmen und Finanzakteuren, ihre Entscheidungen so zu treffen, dass sie die Würde…
Sozialkapital
Sozialkapital bezeichnet das Netzwerk aus Beziehungen, Vertrauen und geteilten Normen, das Kooperation ermöglicht und kollektives Handeln erleichtert. Es ist kein finanzielles Kapital,…
Sozialunternehmertum
Sozialunternehmertum bezeichnet unternehmerisches Handeln, das vorrangig auf die Lösung gesellschaftlicher oder ökologischer Probleme ausgerichtet ist und wirtschaftliche Mittel als Werkzeug nutzt. Im…
Sparplan
Ein Sparplan ist eine automatisierte, regelmäßige Investition eines festen Geldbetrags in definierte Anlageziele, zum Beispiel einen Fonds, ETF, Genossenschaftsanteile oder ein Crowdinvesting-Vehikel.…
Spekulation
Spekulation bezeichnet das gezielte Eingehen von Preisrisiken in der Erwartung, aus künftigen Kursbewegungen einen Gewinn zu erzielen, ohne dass ein unmittelbarer Nutzungs-…
Stablecoin
Stablecoins sind digitale Token, deren Wert an einen externen Referenzmaßstab gekoppelt ist, typischerweise an Fiatwährungen wie den Euro oder US-Dollar, teilweise auch…
Stakeholder
Stakeholder sind alle Personen, Gruppen oder Institutionen, die von den Aktivitäten eines Unternehmens betroffen sind oder diese beeinflussen können. Dazu gehören Kundinnen,…
Start-up
Ein Start-up ist ein junges, wachstumsorientiertes Unternehmen, das mit begrenzten Ressourcen eine innovative Lösung zur Marktreife bringt. Charakteristisch sind hohe Unsicherheit, iteratives…
Steuergerechtigkeit
Steuergerechtigkeit bezeichnet das Prinzip, dass die Finanzierung des Gemeinwesens fair, transparent und leistungsgerecht verteilt wird. Es umfasst horizontale Gerechtigkeit (Gleiche zahlen gleich)…
Stille Beteiligung
Die stille Beteiligung ist eine besondere Form der Unternehmensfinanzierung, bei der sich eine Person oder Institution als stille Gesellschafterin am Handelsgewerbe beteiligt,…
Stundung
Stundung bezeichnet den vertraglichen Aufschub fälliger Zahlungen. Ein Gläubiger gewährt einem Schuldner mehr Zeit, um eine offene Forderung zu begleichen, ohne die…
Subvention
Subventionen sind finanzielle Unterstützungen der öffentlichen Hand an Unternehmen, Haushalte oder Sektoren, um gewünschte wirtschaftliche, soziale oder ökologische Ergebnisse zu fördern. Sie…
Sukuk
Sukuk sind Zertifikate, die jeweils einen anteiligen, ungeteilten Eigentumsanspruch verbriefen – an körperlichen Vermögenswerten, an Nutzungsrechten, an Dienstleistungen, an Forderungen oder an…
Swap
Ein Swap ist ein Derivatvertrag, in dem zwei Parteien vereinbaren, zu festgelegten Terminen Zahlungsströme auszutauschen. Am bekanntesten sind Zins- und Währungsswaps: Beim…
Systemische Ethik
Systemische Ethik bezeichnet einen Ansatz, der moralische Fragen nicht isoliert an einzelnen Handlungen oder Produkten festmacht, sondern in der Gesamtdynamik von Systemen…
Systemrisiko
Systemrisiko bezeichnet die Gefahr, dass Störungen in einem Teil des Finanzsystems auf andere Bereiche übergreifen und so die Funktionsfähigkeit des gesamten Systems…
T
Takaful
Takaful bezeichnet ein kooperatives Modell der Risikoteilung, bei dem Teilnehmende Beiträge in einen gemeinsamen Fonds leisten, aus dem berechtigte Schäden solidarisch beglichen…
Thesaurierung
Thesaurierung bedeutet, erwirtschaftete Gewinne nicht auszuschütten, sondern im Unternehmen oder Fonds zu belassen und für künftige Zwecke zu verwenden. Im Unternehmenskontext sprechen…
Tilgung
Tilgung bezeichnet die planmäßige Rückzahlung einer Schuld über einen bestimmten Zeitraum. Im Unterschied zu Zinsen, die eine Nutzungsgebühr für geliehenes Kapital darstellen,…
Tokenisierung
Tokenisierung bezeichnet die digitale Abbildung von Eigentums-, Nutzungs- oder Forderungsrechten als fälschungssichere Einheiten auf einer verteilten Datenbank, meist einer Blockchain. Ein Token…
Transaktion
Eine Transaktion ist die Übertragung von Werten zwischen zwei oder mehr Parteien. Das kann Geld, ein Gut, eine Dienstleistung oder ein Recht…
Transparente Wirtschaft
Transparente Wirtschaft bezeichnet eine Wirtschaftsweise, in der Informationen über Ziele, Prozesse, Geldflüsse und Auswirkungen zugänglich, verständlich und prüfbar sind. Dabei geht es…
Treuhandkredit
Ein Treuhandkredit ist ein Kredit, bei dem eine Institution Mittel zweckgebunden bereitstellt und ein zwischengeschaltetes Institut diese nach definierten Regeln an Kreditnehmende…
U
Überbrückungskredit
Ein Überbrückungskredit ist eine kurzfristige Finanzierung, die einen zeitlich begrenzten Liquiditätsengpass schließt, bis ein sicher erwarteter Zahlungseingang erfolgt. Typische Anlässe sind ausstehende…
Umsatz
Umsatz bezeichnet die Summe der Erlöse aus dem Verkauf von Gütern und Dienstleistungen in einem definierten Zeitraum, meist vor Abzug von Kosten.…
Unternehmensfinanzierung
Unternehmensfinanzierung beschreibt alle Maßnahmen, mit denen Unternehmen die benötigten Mittel für Gründung, Wachstum oder Transformation beschaffen und steuern. Dazu zählen Eigenkapital, Gewinnbeteiligungen,…
V
Valuta
Valuta bezeichnet im Zahlungsverkehr und im Handel mit Finanzinstrumenten das Wertstellungsdatum, ab dem eine Buchung zins- oder ertragswirksam wird und rechtlich als…
Verantwortliche Investoren
Verantwortliche Investoren integrieren ökologische, soziale und Governance-Kriterien (ESG) sowie Wirkungsziele systematisch in ihre Anlageentscheidungen und ihr Eigentümerverhalten. Sie streben finanzielle Rendite im…
Verantwortungsbewusstes Investieren
Verantwortungsbewusstes Investieren bezeichnet eine Anlagepraxis, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) systematisch in die Anlageentscheidung und in die Ausübung von Eigentümerrechten einbezieht.…
Verantwortungsethik
Verantwortungsethik ist ein ethischer Ansatz, der Handlungen nach ihren absehbaren Folgen beurteilt und Akteuren die Pflicht zuschreibt, Risiken, Nebenwirkungen und Verteilungsfragen vorausschauend…
Verantwortungsvolle Unternehmensführung
Verantwortungsvolle Unternehmensführung bezeichnet die ganzheitliche Steuerung eines Unternehmens, die wirtschaftliche Stabilität mit gesellschaftlicher Wirkung, ökologischer Sorgfalt und transparenter Rechenschaft verbindet. Im Kern…
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten sind gegenwärtige Verpflichtungen eines Unternehmens oder einer Person, die aus vergangenen Ereignissen resultieren und deren Erfüllung voraussichtlich zu einem Abfluss von…
Verlustbeteiligung
Verlustbeteiligung bezeichnet die vertraglich vereinbarte Teilhabe von Kapitalgebern, Unternehmern oder Projektpartnern an möglichen wirtschaftlichen Verlusten eines Vorhabens. Anders als bei klassischen Darlehen…
Vermögensverteilung
Vermögensverteilung beschreibt, wie Sach- und Finanzvermögen innerhalb einer Gesellschaft auf Haushalte, Unternehmen und Institutionen verteilt sind. Dazu zählen Immobilien, Unternehmensanteile, Ersparnisse, Rohstoffe,…
Verpfändung
Verpfändung bezeichnet die Bestellung eines Pfandrechts an einer beweglichen Sache oder an Rechten, um eine Verpflichtung abzusichern. Die Schuldnerin überlässt der Gläubigerseite…
Verschuldung
Verschuldung bezeichnet den Zustand, in dem Haushalte, Unternehmen oder Staaten Verbindlichkeiten eingegangen sind, die in der Zukunft beglichen werden müssen. Dazu zählen…
Versicherung
Eine Versicherung ist ein vertraglich organisierter Risikopool: Viele zahlen planbare Beiträge ein, damit die wenigen, die von einem Schaden getroffen werden, verlässlich…
Verteilungsgerechtigkeit
Verteilungsgerechtigkeit bezeichnet die faire und nachvollziehbare Aufteilung von Ressourcen, Einkommen, Vermögen, Chancen und Risiken innerhalb einer Gesellschaft oder eines Systems. Im Kern…
Vertrauen in Märkte
Vertrauen in Märkte beschreibt die begründete Erwartung, dass Transaktionen fair, transparent und verlässlich ablaufen und Regeln gleichermaßen für alle gelten. Es ist…
Vertrauensökonomie
Vertrauensökonomie beschreibt die Idee, dass Vertrauen ein messbarer und strategischer Produktionsfaktor in der Wirtschaft ist. Es senkt Transaktionskosten, erleichtert Kooperation und macht…
Volkswirtschaft
Volkswirtschaft bezeichnet das zusammenhängende System der Produktion, Verteilung und Nutzung von Gütern und Dienstleistungen innerhalb einer Gesellschaft, meist auf Ebene eines Landes…
Vollgeld
Vollgeld bezeichnet ein Geldsystem, in dem die Schöpfung von neuem Geld ausschließlich einer öffentlichen Institution, in der Regel der Zentralbank, vorbehalten ist.…
Vorfälligkeitsentschädigung
Die Vorfälligkeitsentschädigung ist eine Zahlung, die Kreditinstitute verlangen, wenn ein Darlehen vor dem Ende der Zinsbindungsfrist ganz oder teilweise zurückgezahlt wird. Sie…
Vorfinanzierung
Vorfinanzierung bezeichnet die Bereitstellung von Liquidität, bevor Einnahmen aus einem Projekt, einer Bestellung oder einer Lieferung tatsächlich zufließen. Sie schließt die zeitliche…
W
Wachstumsgrenze
Wachstumsgrenze bezeichnet die ökologischen, sozialen und ökonomischen Schwellen, an denen quantitatives Mehr – mehr Output, mehr Ressourcenverbrauch, mehr Verschuldung – nicht länger…
Waqf
Waqf bezeichnet eine dauerhafte, zweckgebundene Vermögenswidmung zum Gemeinwohl, deren Erträge laufend für soziale, bildungsbezogene, gesundheitliche oder andere wohltätige Zwecke verwendet werden. Traditionell…
Weltwirtschaftsethik
Weltwirtschaftsethik beschreibt einen normativen Rahmen für globales Wirtschaften, der Menschenwürde, ökologische Grenzen und faire Regeln für Märkte zusammenführt. Sie verbindet Prinzipien wie…
Werteorientierte Wirtschaft
Werteorientierte Wirtschaft beschreibt einen Ansatz, bei dem Unternehmen, Investoren und Organisationen ihre Entscheidungen an ethischen Werten ausrichten – an Fairness, Nachhaltigkeit, Menschenwürde,…
Wertpapiere
Wertpapiere sind standardisierte, übertragbare Urkunden oder digitale Registereinträge, die Vermögensrechte verbriefen. Dazu zählen vor allem Anteile an Unternehmen (Aktien), Forderungstitel (Anleihen) sowie…
Wertschöpfung
Wertschöpfung beschreibt den Prozess, durch den aus Ressourcen wie Arbeit, Wissen, Kapital, Natur und Zeit ein höherer Nutzen entsteht. In der Volkswirtschaft…
Win-Win-Prinzip
Das Win-Win-Prinzip beschreibt einen Ansatz, bei dem alle beteiligten Parteien eines Geschäfts, Projekts oder Vertrags einen fairen, nachvollziehbaren und langfristig tragfähigen Nutzen…
Wirkungsorientierung
Wirkungsorientierung bedeutet, Kapital, Zeit und Kompetenzen bewusst auf messbare soziale und ökologische Resultate auszurichten – und diese Wirkung systematisch zu planen, zu…
Wirtschaftsethik
Wirtschaftsethik prüft, wie wirtschaftliches Handeln mit moralischen Prinzipien vereinbar ist und wo es Leitplanken braucht, damit Märkte Menschenwürde, Fairness und planetare Grenzen…
Wirtschaftskreislauf
Der Wirtschaftskreislauf beschreibt die wechselseitigen Ströme von Gütern, Dienstleistungen, Arbeit, Informationen und Geld zwischen zentralen Akteuren einer Volkswirtschaft. In der einfachsten Darstellung…
Wirtschaftssystem
Ein Wirtschaftssystem ist das Regel- und Institutionsgefüge, das bestimmt, wie eine Gesellschaft Güter und Dienstleistungen produziert, verteilt und nutzt. Es umfasst Eigentumsrechte,…
Wucher
Wucher bezeichnet das Ausnutzen einer Zwangslage, Unerfahrenheit oder Schwäche einer Person, um für eine Leistung eine unangemessen überhöhte Gegenleistung zu verlangen. Im…
Z
Zahlungsverzug
Zahlungsverzug bezeichnet die nicht fristgerechte Begleichung einer fälligen Geldschuld. Juristisch entsteht Verzug, wenn eine Rechnung trotz Fälligkeit und Mahnung oder einer klar…
Zakat
Zakat ist eine verpflichtende, regelmäßig erhobene Abgabe auf Vermögensteile, die über Grundbedürfnisse hinausgehen, mit dem Ziel, Armut zu lindern, soziale Teilhabe zu…
Zentralbankgeld
Zentralbankgeld ist das von einer Zentralbank emittierte Geld, das als ultimatives Zahlungsmittel in einer Volkswirtschaft dient. Es existiert in zwei etablierten Formen:…
Zinsen
Zinsen sind die vertraglich vereinbarte Vergütung für die zeitweise Überlassung von Geld oder Sachkapital. In klassischen Finanzbeziehungen spiegeln Zinsen drei Komponenten wider:…
Zinseszins
Zinseszins bezeichnet den Effekt, dass Zinsen nicht nur auf das ursprünglich eingesetzte Kapital, sondern zusätzlich auf bereits angefallene, nicht entnommene Zinsen berechnet…
Zinsfreie Bank
Eine zinsfreie Bank ist ein Kreditinstitut, das Spar- und Finanzierungsprodukte ohne klassische Zinsmechanik anbietet. Statt eines festen Zinses nutzt sie transparente Entgelte,…
Zinsfreie Rendite
Zinsfreie Rendite beschreibt die Wertsteigerung oder laufende Ausschüttung aus einem Investment ohne die Verwendung eines fest vereinbarten Zinses auf Kapital. Statt des…
Zinsfreie Wirtschaft
Eine zinsfreie Wirtschaft beschreibt einen Ordnungsrahmen, in dem Kapitalüberlassung nicht durch garantierte Zinszahlungen vergütet wird, sondern durch Formen der Wertschöpfungs- und Risikoteilung.…
Zinsverbot
Das Zinsverbot bezeichnet das Prinzip, für die bloße Überlassung von Geld über die Zeit keine vorab festgelegte, risikounabhängige Rendite zu verlangen. Im…
Zukunftsfähigkeit
Zukunftsfähigkeit beschreibt die Fähigkeit von Organisationen, Projekten oder Finanzmodellen, in einer sich wandelnden Welt dauerhaft Wert zu schaffen, ohne ökologische Grenzen zu…